Какой тренд — на понижение или повышение ставок по кредитам — соответствует реалиям российской экономики и положению дел в банковском секторе? Отвечая на этот вопрос, эксперты принимают во внимание не только снизившуюся ставку рефинансирования, но и показатели инфляции, уровни рисков, в частности угрозу накапливания «плохих долгов».
«Если тренд на снижение будет продолжаться, конечно, мы будем продолжать снижать ставки», — сообщил в интервью каналу «Россия 24» глава Сбербанка Герман Греф, комментируя предпринятое в понедельник Центробанком снижение ставки рефинансирования на 0,25 базисных пункта — до 7,75%. При этом он напомнил: «мы не так давно снизили ставки и по привлечению средств физических и юридических лиц, а также по кредитованию. Поэтому мы не планируем в ближайшее время изменений этой политики.»
Накануне, правда, Греф взбудоражил экспертное сообщество заявлением о том, что «ставки сейчас неоправданно низкие — они не отражают реальные риски в экономике». По его мнению, в связи с этим многие банки будут иметь очень низкую либо отрицательную маржу. И «это будет влиять на выздоровление банковского сектора, который находится в очень непростой ситуации». Вместе с тем, добавил Греф, тренд на снижение ставок сохраняется. «Мы будем двигаться в русле того, как будет развиваться ситуация», — подчеркнул глава Сбербанка.
На сегодня, в принципе, возможны два сценария дальнейшего развития событий, сказал Вестям.Ru директор Центра экономических исследований МФПУ «Синергия» Сергей Моисеев.
В соответствие с первым, банкиры продолжат действовать с оглядкой на существующие прогнозы о грядущем во втором полугодии росте инфляции и повышении ставок рефинансирования Центробанка. И в этих условиях банки либо заморозят свои кредитные ставки, либо поднимут их, ориентируясь на прогнозные уровни ставки рефинансирования к концу текущего года. И, уж точно, не станут сейчас их снижать, уточнил Моисеев. Другим же сценарием, по его словам, такой поворот, как раз, и предусматривается. Он стал бы возможен при уверенности банков в дальнейшем снижении ставки рефинансирования.
Однако, сам Центробанк в данном вопросе занимает сейчас достаточно инерционную и консервативную политику. «По нашим оценкам, до конца июня ЦБ может снизить ставку еще на 0,25 пункта и далее заморозить ее снижение до осени с тем, чтобы отреагировать на сложившуюся к тому моменту ситуацию. Между тем, с учетом сегодняшних инфляционных параметров и показателей экономического роста, Центробанк вполне способен был бы понизить планку до более существенного уровня — в 6−7%. Что также послужило бы четким сигналом для банковского сообщества», — резюмировал директор Центра экономических исследований МФПУ «Синергия».
По определению зампредседателя комитета Госдумы РФ Юрия Зеленского, уровень банковских ставок по кредитам сегодня зависит как от стоимости кредитных ресурсов, так и от степени рисков кредитования. С первым условием сейчас дело обстоит достаточно неплохо. Еще недавно достигавшие 17−19% ставки по депозитам теперь, в среднем, составляют 10−11%. Что, по идее, должно поспособствовать и снижению кредитных ставок. Но этому препятствуют, в частности, сохраняющиеся высокие риски неплатежей. «Кредитовать дешево банки могут позволить себе только надежных заемщиков. Тогда как их количество сегодня весьма ограниченно», — пояснил Зеленский Вестям.Ru. Тем не менее, продолжил он, в условиях наметившегося экономического роста, рынок в дальнейшем выйдет на некую средневзвешенную величину ставок.
Впрочем, и в таком случае ставки по кредитам, разумеется, окажутся заведомо выше соответствующих уровней развитых государств в 5−6%, о приближении к которым в России преждевременно говорить, по крайней мере, еще в ближайшие два года, предположил депутат. Кстати, добавил он, вслед за экономическим ростом, далее неизбежно должны будут подтянуться и процессы кредитования — и в итоге к концу года, несмотря на нынешние неоднозначные обстоятельства, они все же продемонстрируют осторожный рост в 5−6%.
По оценке же главного экономиста Центра развития Валерия Миронова, пока, напротив, нельзя исключить вероятности возникновения стагнации в сфере кредитования в России к концу текущего года. Среди прочих существующих рисков, отметил он в комментарии для Вестей.Ru, по-прежнему остается актуальной и угроза роста «плохих» долгов, хотя их накопление и приостановилось в последние два месяца.
Но общая ситуация такова, что к концу 2010 года доля «нехороших» задолженностей может достигнуть 15−19%. Для снижения их наращивания следует осуществлять целенаправленную политику, предусматривающую, в том числе активизацию банкротств заемщиков-должников и формирование специальных банков «плохих» долгов в регионах. А пока рассчитывать на снижение ставок по кредитам, в которых банки также учитывают и свои риски, не приходится, констатировал Миронов.
