Лонг — это продажа акций после повышения цены. Шорт — это заработок на снижении стоимости ценных бумаг. Рассказываем простыми словами, что такое лонг и шорт на бирже и как выбрать стратегию торговли «для чайников».
Как работает шорт
Понятия лонг и шорт в трейдинге берут начало из английского языка. В переводе short означает «короткий», а long — «длинный». Название стратегии показывает, на какой срок инвестор покупает ценные бумаги.
Шорт в инвестициях — это короткая продажа, которая приносит прибыль благодаря падению цены активов. Торговля на понижение возможна, когда инвестор уверен, что акции скоро подешевеют. Шорт работает не так, как обычная купля-продажа. При короткой сделке трейдер продает ценные бумаги, которые ему не принадлежат. Эту стратегию иногда называют продажей без покрытия.
Как играют на понижение на бирже:
- Инвестор берет ценные бумаги у брокера и не платит за них.
- Брокер или сам инвестор продает активы по высокой цене.
- На счет трейдера поступают деньги, полученные от продажи.
- Когда цена снижается, трейдер покупает те же позиции по новому курсу.
- Инвестор возвращает активы брокеру и закрывает позицию.
В шорт операциях цена продажи акций выше, чем стоимость их покупки. Встать в шорт — значит ждать падения курса, чтобы выкупить акции и вернуть их брокеру. Трейдеров, которые заключают краткосрочные сделки, называют шортистами или «медведями».
Брокеры ограничивают список акций, по которым можно открыть шорт. Разрешено шортить самые востребованные активы, которые часто покупают и продают. Списки ценных бумаг, которые можно зашортить, отличаются у разных брокеров.
Опытный трейдер может пустить в оборот деньги, полученные от продажи дорогих акций. Пока он ждет снижения цены, он может заключать другие сделки, чтобы получить дополнительный доход. В этом случае выручка от продажи активов не лежит на счете как балласт, а приносит прибыль.
Источник: ru.freepik.com
Пример
Трейдер увидел, что стоимость акций одной компании выросла до 500 рублей за штуку. Он понял, что эта цена неоправданно высокая, и скоро они подешевеют. Чтобы заработать, инвестор взял у брокера взаймы 10 акций и продал их по сегодняшнему курсу. На его счет поступило 5000 рублей.
Через неделю цена актива упала до 300 рублей. Трейдер купил 10 акций по новому курсу и вернул их брокеру. При покупке ценных бумаг он заплатил 3000 рублей. Также он потратил 300 рублей на оплату комиссий. Чистая прибыль от сделки без покрытия — 1700 рублей.
Проценты
Прежде чем шортить акции, стоит учитывать, что это более затратная и рискованная стратегия по сравнению с лонгом. Кроме базовой комиссии по сделке, за шорт нужно платить процент брокеру. Чем больше времени открыта позиция, тем выше проценты. Если купить и продать ценные бумаги за один день, платить комиссию обычно не требуется.
Проценты за шорт-трейдинг устанавливает брокер. Обычно инвесторы закрывают шорт-позиции за несколько дней или недель. Брокер определяет, сколько времени может быть открыта сделка. У него есть право закрыть счет по своей инициативе. В теории между покупкой и продажей в шорт может пройти несколько лет. Но на практике брокерам это не выгодно.
Какие риски
При торговле в шорт размер убытков не ограничен. Инвестор платит проценты за каждый день использования кредита, пока краткосрочная сделка не закрыта. Когда трейдер долго не закрывает сделку, проценты могут сравняться с выручкой от продажи активов и превысить эту сумму.
Прибыль от короткой сделки ограничена. Так как инвестор зарабатывает на разнице между ценой продажи и покупки, поэтому выручка не может превышать начальную стоимость активов. Если акции в шорте подорожают, а не подешевеют, трейдер понесет убытки. Он должен будет выкупать их по более высокой цене, чтобы вернуть долг и закрыть короткую позицию.
Когда брокер может закрыть счет без согласия трейдера:
- Если счет трейдера может стать отрицательным. Брокер оценивает риски и принимает решения. Когда активы очень быстро дешевеют, и трейдер не успевает их выгодно продать, брокер закрывает счет.
- Если предприятие составляет реестр акционеров. Когда список будет готов, компания выплатит дивиденды. Если на дату выплаты акции будут числиться на балансе трейдера, он должен будет заплатить комиссию брокеру, даже если ценные бумаги уже проданы. Это связано с риском для брокера. Многие из них закрывают счета трейдеров перед выплатой дивидендов, чтобы самостоятельно получить деньги.
Принудительное закрытие счета называется маржин колл (margin call). В этом случае инвестор не получает прибыли, но и не терпит крупных убытков.
Как работает лонг
Лонг — это заработок на повышении стоимости активов. На языке трейдеров лонговать — значит покупать акции, чтобы продать их, когда они подорожают. Инвесторов, которые пользуются этой стратегией, называют лонгистами или «быками».
Цены на фондовом рынке растут медленно. Инвесторам выгодно держать у себя купленные акции как минимум несколько недель. Поэтому лонг называют долгосрочной позицией. Но с технической точки зрения это любой заработок на подорожании акций. Как долго инвестор владеет активом, не имеет значения. Если трейдер продает акции через несколько дней или недель после покупки, и зарабатывает на повышении цены, сделка считается лонгом.
Пример
Инвестор решил открыть лонг. Он купил 10 акций новой перспективной компании по 100 рублей за штуку, на это он потратил 1000 рублей. Через два года компания выросла в масштабах. Стоимость актива на фондовом рынке увеличилась до 500 рублей. Инвестор принял решение продать актив и получил 5000 рублей. Он заплатил комиссию трейдеру 300 рублей. Чистая прибыль от продажи — 3700 рублей.
Комиссия
Инвестор должен заплатить брокеру комиссию за продажу ценных бумаг. Когда стоимость акций выросла незначительно, она может отнять большую часть прибыли. При небольшом росте цены продавать активы не имеет смысла. Проверяйте размер комиссии, прежде чем принять решение о продаже.
Какие риски
Торговля в лонг— это менее рискованная стратегия по сравнению с шортом. Активы всегда растут в цене со временем. Подорожание акций связано с инфляцией и действиями трейдеров. Если они активно покупают ценные бумаги, стоимость растет по закону спроса.
Иногда цена увеличивается медленно, и деньги оказываются «замороженными» в активах. Трейдеру приходится долго ждать, чтобы заключить выгодную сделку.
Риски при торговле в лонг не превышают стоимости акций. Даже если компания обанкротится, вы потеряете только изначальный объем инвестиций. Максимальная прибыль в лонге не ограничена. Ценные бумаги могут дорожать десятки в сотни раз.
Источник: ru.freepik.com
Что выбрать начинающему трейдеру
Выбирая стратегию, как торговать на бирже, учитывайте:
- Готовность рисковать. Инвестиции всегда связаны с риском, но при торговле на коротких позициях вероятность потерять деньги намного выше. Зато можно быстро заработать, если удачно зашортить.
- Срок получения прибыли. Ценные бумаги дорожают медленно. Чтобы получить прибыль при торговле в лонг, может понадобиться подождать 1−2 года. Пока вы ждете повышения цены акций, вы не можете заключать другие сделки, поскольку ваши деньги «заморожены» в активах. При торговле в шорт можно быстро вернуть инвестиции и даже пускать деньги в оборот, пока вы ждете падения цены активов.
- Бюджет на инвестирование. Если ваш бюджет ограничен, можно попробовать рискнуть и зашортить. При удачном выборе позиции можно быстро получить прибыль и пустить деньги снова в дело. Эта стратегия помогает увеличить стартовый бюджет. Но если у вас на руках есть большая сумма, вы можете выбирать между короткими и длинными позициями.
- Уровень образования. Торговля в лонг доступна почти каждому человеку. Чтобы получить прибыль, следует купить ценные бумаги и продать их, когда они подорожают. При торговле в шорт нужно знать законы фондового рынка, чувствовать его динамику и оценивать шансы на падение стоимости акций. Для этого требуется хорошее образование и опыт торговли на бирже.
- Наличие свободного времени. Лонгистам не нужно часто проверять котировки на бирже. Шортисты должны постоянно мониторить ситуацию, чтобы выбирать удачные моменты для продажи и покупки активов.
Помните, что шортисты на бирже — это те, кто рискует больше. Эксперты по фондовому рынку не рекомендуют начинать торги с коротких позиций. Это рискованная стратегия для новичков. Чтобы зарабатывать на шортах, нужно чувствовать динамику рынка и уметь отличать точные прогнозы от недостоверных. Вы можете рискнуть и попробовать начать торговлю с коротких позиций, если вы прошли обучение от опытных трейдеров.
Советы новичкам
Эксперты по финансовому рынку дают рекомендации, как правильно шортить:
- Открывайте счет у брокера, который разрешает и короткие, и длинные продажи.
- Проверяйте источники информации о возможном падении или росте цены активов.
- При торговле в шорт учитывайте риск неожиданного подорожания акций. Часто проверяйте ситуацию на бирже, чтобы вовремя отреагировать на рост цены.
- Не начинайте инвестировать с крупных сумм, особенно при торговле в шорт. Тренируйтесь на небольших объемах, чтобы научиться работать на фондовом рынке. Увеличивайте ваш бюджет по мере роста уверенности в собственных силах.
- Если вы будете шортить, не продавайте ценные бумаги перед выплатой дивидендов. Иначе вы понесете дополнительные убытки.
Вы можете комбинировать длинные и короткие позиции на бирже, что позволяет уменьшить риски, это стратегия опытных инвесторов. Комбинированный портфель акций приносит доход при любом изменении рыночной ситуации.
Типичные ошибки и как их исправить
- Доверие ошибочным прогнозам
- Проверяйте источники информации о снижении цены акций. У падения стоимости ценных бумаг должна быть причина:
- В цене падают акции компаний, которые планируют уменьшить дивиденды или отказаться их выплачивать.
- Причиной снижения цены могут быть внутренние проблемы компании. Можно отслеживать их по ухудшению финансовых показателей или по новостям, связанным с брендом.
- В кризисные периоды можно зашортить почти любые акции. Например, во время пандемии 2020 года наблюдалось массовое падение фондового рынка.
- Продажа акций перед дивидендной отсечкой
Проверяйте, когда компания будет выплачивать дивиденды. Не продавайте ценные бумаги перед закрытием реестра акционеров. Иначе деньги от компании получит покупатель.
Согласно условиям краткосрочной сделки акции принадлежат брокеру, который передал их вам на время. Нужно будет заплатить дополнительную комиссию брокеру и налог с дивидендов, которые вы не получали. Это дополнительные убытки, которые уменьшают прибыль от короткой сделки.
