Версия для слабовидящих
21 Июня 2010 | Источник:

Банконадувательство

Одним из видов национального бизнеса является продажа иностранцам российских банков со скверным качеством активов.

рисунки Артема Безменова

Некоторое время назад произошло событие, немало удивившее банковский мир. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) подало иск в суд на аудиторов, выдавших Интернациональному торговому банку (ИТ Банку) два противоположных по смыслу заключения. В АСВ посчитали, что таким образом от внешнего мира были скрыты проблемы банка. Сейчас ИТ Банк находится на стадии банкротства и имеет немалые обязательства перед кредиторами и вкладчиками. Бывший владелец, Игорь Десятников, отвергает все подозрения в причастности к умышленному разорению банка и уверяет, что сам стал жертвой обмана. Дескать, ИТ Банк им был приобретен в сентябре 2008 года с добротным кредитным портфелем, который после совершения сделки вдруг превратился в фиктивный - 80% активов составили невозвратные ссуды. Деньги ушли на счета бывшего владельца ИТ Банка - литовского предпринимателя Римандаса Стониса, уверен Десятников, но проблемы тщательно камуфлировались вплоть до момента, когда ситуация стала необратимой и банк лишился лицензии.

Если верить Десятникову то получается, что именно для него как нового владельца кредитной организации и предназначалось липовое положительное аудиторское заключение, которое было выдано уже при наличии в кредитной организации серьезных проблем. А заключение, в котором описывалось реальное положение дел, получили топ-менеджеры банка, находившиеся, по словам Десятникова, в сговоре с бывшим владельцем. Сам Десятников, выложивший за банк с капиталом 150 млн рублей сумму в $6,5 млн, теперь пытается вернуть деньги с помощью правоохранительных органов, а АСВ, являющееся конкурсным управляющим банка-банкрота, создало прецедент, подав в суд на аудитора.

История эта могла бы тянуть на драму, но, скорее, смахивает на фарс. Ведь Игорь Десятников - далеко не новичок в банковском бизнесе, и некогда сам фигурировал в деле о привлечении топ-менеджеров к ответственности по долгам обанкротившейся кредитной организации. Союзобщемашбанк рухнул в январе 2005 года, не пережив кризиса, разразившегося в 2004-м. По данным все того же АСВ, осенью 2004 года из банка были выведены активы через выдачу невозвратных кредитов и приобретение векселей фирм-однодневок (они составили 70% активов банка). Причем в это время банк также пытались продать, но безуспешно, и лицензия у Союзобщемашбанка была отозвана. Десятников в нем занимал пост президента и неофициально считался одним из бенефициаров банка, он также проходил ответчиком по делу АСВ, но был освобожден от ответственности вместе с другими членами совета директоров.

Возникает вопрос: а как часто покупатели отечественных банков попадают впросак, получая за свои деньги откровенный хлам? Знающие люди отвечают: не часто. Обычно покупатели в курсе тех рисков, которые таит в себе приобретаемая структура. "Кота в мешке никто не покупает, - уверен Андрей Марьин, частный консультант по купле-продаже банков. - Профессионала практически невозможно обмануть: и банкиры, и бухгалтеры, и аудиторы, и сотрудники ЦБ, и профессиональные посредники прекрасно оценивают реальную стоимость активов банка".

Да, достоверная банковская финотчетность для России - почти экзотика, и это уже давно говорится вслух. "Историй, когда отчетность банка не соответствует реальному положению дел, а большая часть кредитного портфеля, по сути, невозвратные ссуды структурам, аффилированным с собственниками, более чем достаточно. Взять хотя бы историю о приеме "ГЛОБЭКСа" в систему страхования вкладов, которую поведал бывший зампред ЦБ, Дмитрий Тулин (по словам Тулина, "ГЛОБЭКС" считался изгоем на рынке из-за "нарисованного" капитала, но все равно был принят в систему. - "Профиль"), - напоминает замначальника аналитического департамента ПК "Совлинка" Ольга Беленькая.

Старший юрист ГК "Крикунов и партнеры" Олег Зайцев говорит: существует значительное количество небольших аудиторских фирм, которые готовы за соответствующее вознаграждение выдать положительное аудиторское заключение на основании недостоверной отчетности. Конечно, не исключены и случаи, когда банки могут скрыть от аудиторов определенную информацию или быстро вывести ликвидные активы после заключения. Но, по словам эксперта, покупатель всегда берет на себя определенные риски, и поэтому многое зависит от того, насколько качественно проведен анализ бизнеса банка перед покупкой и насколько грамотно с юридической точки зрения оформлена сделка. Г-н Марьин, на счету которого уже более ста сделок по продаже банков, говорит: отечественные покупатели обычно всегда платили, исходя из реальной стоимости собственного капитала банка.

СДЕЛКИ С АКЦЕНТОМ

Другое дело иностранцы. Они, по сути дела, покупали быстрый вход на высокодоходный российский рынок. Как правило, им приходилось прибегать к помощи менеджеров банка и в итоге переплачивать. Еще памятны 2005 - 2006 годы, когда обычным явлением была покупка банка за три-пять размеров собственного капитала. Но выбирать не приходилось. По мнению Сергея Моисеева, директора Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии, западные инвесторы прекрасно понимали качество российских активов, но готовы были переплачивать. Возможность быстро занять определенную долю рынка, который рос на десятки процентов в год, влекла иностранцев, все издержки окупались.

Этим и пользовались российские банкиры, раздувавшие свои детища для продажи. Резко росло количество филиалов и отделений, а ради наращивания кредитных портфелей потребительских ссуд оценка платежеспособности заемщиков производилась поверхностно - оно и понятно, разбираться с невозвратами предстояло покупателю. Активно использовалась формула: "Хочешь дороже сбыть свой банк - нарасти сеть, набери больше сотрудников, раздуй активы". Причем этот рецепт рекомендовался к использованию и инвестиционными консультантами.

Скелеты в шкафу обнаруживались уже после ревизии покупки. "В большинстве случаев после заключения сделок выявляются большие или меньшие проблемы, - рассказывает Екатерина Трофимова, директор группы рейтингов финансовых институтов парижского офиса рейтингового агентства Standard & Poor's. - Они, как правило, относятся к некачественным активам".

Ориентированный на массовое потребкредитование Инвестсбербанк был продан летом 2006 года венгерскому OTP-Bank за $477 млн - по цене, в 3,8 раза превышающей капитал. А в начале 2009 года ОТП-Банк попытался избавиться от рекордного для страны портфеля плохих долгов, но неудачно: цены на проблемные активы из-за кризиса резко упали. В октябре банк предпринял новую попытку, выставив на продажу портфель просроченных потребкредитов размером 5,4 млрд рублей (плохие долги составили 40% от суммы сделки). Кстати, по словам одного из бывших сотрудников Инвестсбербанка, налаживал потребкредитование в банке Максим Чернущенко, до этого выстраивавший розницу банка "Русский стандарт". Его пригласил в команду мажоритарный акционер Инвестсбербанка Александр Пономаренко.

Еще один яркий пример выявления скрытых проблем иностранным инвестором - покупка австрийским Raiffeisen International в 2006 году Импэксбанка за $560 млн (2,9 к капиталу). По сути, приобреталась одна из самых масштабных сетей из 189 отделений в 44 регионах России. Соединив "народный" Импэксбанк и уже имеющуюся "дочку" Райффайзенбанк, австрийцы хотели построить мощный универсальный банк. Но процесс интеграции не завершен по сей день: бывший Импэксбанк именуется "отделения типа Б", а сам "Райффайзен" - "отделения А". Позвонив в call-центр Райффайзенбанка, можно узнать, что если вы некогда обслуживались в Импэксбанке, то вам следует обращаться в отделения Б - так как операционные системы не объединены и единой клиентской базы не существует - или же открывать новые счета в отделениях А. "Импэксбанк приобретался ради широкой филиальной сети, - говорит

Сергей Моисеев. - Однако позже, при ее реструктуризации, выяснилось, что было куплено много барахла, в результате порядка 50% точек было закрыто из-за высоких издержек, прежде всего те, где показатель объема привлеченных депозитов на одного сотрудника был крайне низок". Сейчас в материнской структуре объясняют затягивание интеграции естественными издержками от объединения двух самостоятельных IT-систем и не считают, что переплатили за российский банк. "Коэффициент в 2,9 - разумная цена, - сообщил "Профилю" руководитель отдела коммуникаций Raiffeisen International Майкл Пальцер. - Мы купили сеть из более чем 200 филиалов по всей России, потребовалось бы четыре-пять лет, чтобы построить ее самостоятельно".

Однако эксперты поведение австрийцев объясняют иначе: "Скорее всего, до сделки покупатель не смог или не стал подробно анализировать реальное состояние приобретаемого банка. После покупки, получив возможность во всем разобраться, менеджмент Райффайзенбанка пришел к выводу, что наиболее рентабельный актив Импэксбанка - некоторая часть его клиентов, затем перевел их счета к себе, а "неинтересную" часть покупки сейчас пытается сбросить", - считает гендиректор Столичной финансовой корпорации Павел Геннель. Кризис действительно привел к сложностям в Raiffeisen International, в начале года представитель австрийской финансовой группы заявил, что та может свернуть свои программы на Украине и даже в России. Позже австрийцы пояснили: Райффайзенбанк вряд ли будет реализован целиком. Однако на рынке считают, что проданы могут быть именно

активы в виде бывшего наследия Импэксбанка.

ВРЕМЯ ПЕРЕМЕН

Последними в уходящий поезд мегараспродаж запрыгнули владельцы Юниаструм Банка, договорившиеся в июне 2008 года о продаже 80% банка киприотам. Bank of Cyprus выложил за пакет $576 млн (коэффициент 3,2 к капиталу), хотя к осени, когда сделка завершилась, отечественные публичные банки торговались на уровне одного капитала. Предполагалось, что позже киприоты выкупят оставшуюся долю, но их планы изменились. По словам Ольги Беленькой, к весне 2009 года по сравнению с осенью 2008-го кредитный портфель банка сжался примерно на 15%, потребовалось в разы увеличивать отчисления в резервы, а разветвленная розничная сеть при сокращении кредитования из преимущества превращалась в источник дополнительных расходов. В 2009 году "Юниаструм" стал единственной убыточной "дочкой" Bank of Cyprus, поэтому инвесторы предпочли благоразумно воздержаться от консолидации 100% акций банка. "Отказ от полного контроля над Юниаструм Банком знаменует завершение эпопеи на российском банковском рынке, когда банки создавались и надувались ради одного - продажи втридорога иностранцам", - утверждает Сергей Моисеев.

Снижение интереса иностранцев к российскому рынку очевидно: по данным ЦБ, общее количество российских кредитных организаций с тем или иным иностранным участием за пять месяцев этого года сократилось с 226 до 221. Но сделки все же случаются: французский Banque PSA Finance, являющийся финансовым подразделением французского автоконцерна PSA Peugeot Citroen, купил 98% акций AIG Bank Rus - этот банк был создан американским страховщиком AIG, что называется, с нуля. Банк "Тройка Диалог" приобретен Казахским Евразийским банком. Сумма сделок в обоих случаях не разглашалась, но эксперты уверены: они не превышали номинал, то есть банки продавались по цене капитала.

Но даже и это везение. Примерно год назад шведская группа Swedbank, изучив состояние своих дочерних структур за рубежом, задумала продать наименее эффективные из них, в том числе российский Сведбанк. Ряд покупателей проявили интерес, но настоящей проблемой стало низкое качество кредитного портфеля и заниженные резервы по ссудной задолженности. "С финансовой точки зрения - и особенно актуальным это стало в последнее время - акцент делается на качестве портфеля кредитов/качестве обеспечения", - говорит Майкл Кнолл, партнер PricewaterhouseCoopers.

Банкиры все же ждут оживления интереса со стороны иностранцев - тех, кто всегда был готов переплачивать. Так, активно наращивает сеть отделений Республиканский банк и Мособлбанк, параллельно они готовятся к объединению на базе последнего. В апреле "Республиканский" даже открыл представительство в Белоруссии - с учетом перспектив таможенного союза. "Резкое наращивание сети по-прежнему является первым признаком подготовки к рыночной (а не вынужденной. - "Профиль") продаже, - говорит Сергей Моисеев. - Возможно, Мособлбанк ищет иностранного покупателя, которого заинтересует столь интересный игрок". Так что, ждем потенциальных инвесторов в российский банковский сектор и новых прибыльных поглощений?

4,2 - такой коэффициент к величине собственного капитала заплатила французская финансовая группа Societe Generate, купив в 2006 году 20% акций Росбанка. Это был рекорд для банков СНГ.

24,5% СОСТАВИЛА ДОЛЯ НЕРЕЗИДЕНТОВ В СОВОКУПНОМ

УСТАВНОМ КАПИТАЛЕ БАНКОВ ПО ИТОГАМ 2009 ГОДА, ВПЕРВЫЕ ЗА ПОСЛЕДНИЕ ТРИ ГОДА ОНА СОКРАТИЛАСЬ

НА 4 ПРОЦЕНТНЫХ ПУНКТА.

ЭКСПЕРТЫ

Максим ОСАДЧИЙ. начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования:

"Активным участникам рынка М&А следует помнить: непроззрачность российских банков такова, что вместо качественных активов, испытывающих временные трудности, можно за большие деньги купить активы, не подлежащие реанимации".

Сергей МОИСЕЕВ, директор Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии:

"Серьезных причин для полномасштабной консолидации не предвидится. На нашем рынке с его непрозрачностью и повсеместным отсутствием доверия друг к другу покупать банки все равно что торговаться за кота в мешке".

Университет Синергия
Университет Университет Синергия
г. Москва, просп. Ленинградский, д. 80 корп.Е, Ж, Г
Общая:
Приёмная комиссия ежедневно с 11:00 до 19:00
Наверх
×
Подать заявку
на консультацию